製薬会社・医薬品業界の業界動向、M&A・売却・買収事例30選

製薬会社・医薬品業界は近年M&Aが活発な業界の一つです。製薬会社・医薬品業界では近年大手企業同士のM&Aも盛んに行われており、業界再編が進んでいます。

本記事では、そうした製薬会社・医薬品業界の市場動向を解説するとともに、製薬会社・医薬品業界におけるM&Aのメリット、今後のM&A動向、買収事例をまとめてご紹介します。

製薬会社・医薬品業界の概要・市場動向

製薬会社・医薬品業界とは

製薬会社・医薬品業界とは、医薬品を開発し、生産・販売を手掛ける会社を指します。

医薬品は医師の処方箋が必要で、病院や薬局で処方される「医療用医薬品」と、処方箋が不要でドラッグストアや薬局で販売される「一般医薬品」の２つに分けられます。

医薬品業界の新薬開発はハイリスク・ハイリターンと言われ、1つの薬の開発に９～17年、数百億以上の投資がなされることもあります。また有効性や安全性を確かめる段階で期待したような効果が得られず、開発が中断されるケースもあります。

一方、ジェネリック医薬品は特許期間が終了した後に他社が製造・販売できるため、先発医薬品に比べ開発コストがかからず、医療費削減が期待されています。

製薬会社・医薬品業界の市場動向

薬価改定による市場成長の鈍化

厚生労働省「薬事工業生産動態統計年報」によると2019年の日本の医薬品支持上規模は約9.5兆円で、前年度比27.3％増でした。

高齢化の影響により、医薬品の需要が伸びていましたが、国は医療費の増大を止めるため、薬価引き下げの政策を行っています。

日本では医療保険に適用できる医薬品の品目と価格は国によって定められており、2020年度までは薬価改定が2年に1度行われていましたが、2021年度以降は毎年行われることになり、医療費の抑制が推進されると見られています。

その結果、近年では市場規模の拡大は鈍化しており、今後は縮小する懸念もあります。

ジェネリック医薬品の普及

近年医薬品業界ではジェネリック医薬品の使用が広がっています。

理由としては医療費削減のため、政府がジェネリック医薬品を推奨しているためです。政府は全国でジェネリック医薬品の数量シェア80％を目標にしていましたが、2021年9月に79％まで到達しています。

今後は2023年までに全ての都道府県で80％以上を目標に掲げています。

一方、ジェネリック医薬品は新薬と成分が同様でも添加物や製造過程に違いがあるため、十分な効果が得られなかったり予期せぬ副作用が起こる可能性があり、品質の徹底管理が求められています。

海外進出と競争の激化

日本の薬価改定により、医薬品市場の縮小を懸念し、海外進出を進める企業が増えています。2018年時点では多くの国内大手製薬メーカーの売上の約50％が海外売上になっています。

医薬品業界で国際的な激しい競争が進んでおり、国内のメーカーも自社の注力分野から外れる分野を他社に譲渡したり、専門分野を譲り受けるなど「選択と集中」による業界再編が行われています。

また、業界内での生き残りをかけて、最先端技術をもつ海外の医薬品メーカーとの提携や、有望な創薬ベンチャーのM&Aも活発です。

製薬会社・医薬品業界のM&A動向

医薬品業界では「選択と集中」が進んでおり、自社の注力分野以外は他者に譲渡したり、逆に自社の強みとなる分野を他社から譲り受けるM&Aが多く見られます。

また、他社との差別化を図る上で新薬開発が重要視されていますが、開発には非常に高いハードルがあります。

新薬開発が成功する確率は約3割と言われており、かなりリスクが高いと言えます。また、ジェネリック医薬品の台頭により薬の低価格化が起き、医薬品メーカーの収益が下がったことで、新薬開発にますますコストをかけにくくなっています。

したがって、M&Aにより他社の人材や設備を獲得し、コストを抑制しようとする事例が見られます。近年は国内の市場縮小を懸念し、海外進出のために海外企業のM&Aを実施するケースも増えています。

製薬会社・医薬品業界におけるM&Aのメリット

売り手のメリット

製薬会社・医薬品業界のM&A活用において、売り手側のメリットは以下が挙げられます。

買い手のメリット

製薬会社・医薬品業界のM&A活用において、買い手側のメリットは以下が挙げられます。

製薬会社・医薬品業界のM&A・売却・買収事例

科研製薬によるARTham TherapeuticsのM&A

製薬会社である科研製薬は、バイオベンチャーであるARThamを子会社化しました。

大塚製薬によるVISTERRA INC.のM&A

製薬会社である大塚製薬は、アメリカのバイオベンチャー企業であるVisterra Inc.を子会社化しました。

ロート薬品と三洋化成工業の資本業務提携

製薬会社であるロート薬品と、化学メーカーである三洋化成工業は資本業務提携を結びました。

メディパルホールディングスと日医工の資本業務提携

医薬品卸を手掛けるメディパルHDは、後発医薬品メーカーの最大手である日医工と資本業務提携を結びました。

小林製薬による梅丹本舗のM&A

医薬品や医薬部外品を手掛ける小林製薬は、梅肉エキスを使用した健康食品の製造・販売を手掛ける梅丹本舗を子会社化しました。

ジーエヌアイグループによるBAB社のM&A

創薬会社であるジーエヌアイグループは、中国を拠点に製薬事業を手掛けるBAB社を子会社化しました。

ファーマフーズによる明治薬品のM&A

機能性製品の開発・販売を手掛けるファーマフーズは、製薬会社の明治薬品を子会社化しました。

島津製作所による日水製薬のM&A

航空機器・産業機器事業などを行っている島津製作所は、臨床診断薬・臨床診断薬事・臨床診断薬事業などを行っている日水製薬を子会社化しました。

ナチュラルホールディングスによる日新製薬のM&A

ドラッグストアチェーンを傘下にもつナチュラルホールディングスは、医薬品、医薬部外品等の事業を手掛ける日新製薬を子会社化しました。

日本ジェネリックによる長生堂製薬のM&A

ジェネリック医薬品の製造販売事業を展開している日本ジェネリックは、同様の製造販売を行っている長生堂製薬を子会社化しました。

ラクオリア創薬によるSTAND TherapeuticsのM&A

医薬品の研究開発等を行うラクオリア創薬は、難治性疾患に対する創薬ベンチャー企業のSTAND Therapeuticsと資本業務提携を行いました。

ロート製薬による天藤製薬のM&A

医薬品等の製造販売事業等を展開しているロート製薬は、『ボラギノール®︎』を創製発売している天藤製薬を子会社化しました。

岩城製薬による鳥居薬品の佐倉工場のM&A

皮膚外用剤を主力とした事業を展開する岩城製薬は、製薬メーカーである鳥居薬品が所有する医薬品の製造を担う佐倉工場を取得しました。

ゼリア新薬工業による日水製薬医薬品販売のM&A

コンシューマーヘルスケア事業を展開するゼリア新薬工業は、健康食品および医薬原料の開発から製造を担う日水製薬医薬品販売を子会社化しました。

日水製薬による日本テクノサービスのM&A

医薬品の製造研究を行う日水製薬は、理化学製品の製造及び販売を行う日本テクノサービスの株式を取得しました。

トーア紡コーポレーションによるムサシノ製薬のM&A

ウール事業から不動産事業まで幅広く事業を展開するトーア紡コーポレーションは、健康食品や化粧品等を販売しているムサシノ製薬を子会社化しました。

ロート製薬による日本点眼薬研究所のM&A

医療用眼科用剤メーカーのロート製薬は、医療用眼科点眼薬の製造・販売を主体に事業を行っている日本点眼薬研究所を子会社化しました。

日本科学によるイナリサーチのM&A

医薬品開発受託事業を行う新日本科学は、医薬品等の安全試験を行うイナリサーチを子会社化しました。

第一工業製薬によるバイオコクーン研究所と池田薬草のM&A

ライフサイエンス分野参入に取り組む第一工業製薬は、カイコの持つ機能研究を行うバイオコクーン研究所と肥満予防成分の研究を行う池田薬草の2社を子会社化しました。

ジェイフロンティアによるバイオセーフのM&A

ヘルスケアセールス事業を展開するジェイフロンティアは、医薬品などの企画・開発・製造を行っているバイオセーフを子会社化しました。

アインホールディングスによるエス・ケー・ファーマシーのM&A

調剤薬局・コスメ&ドラッグストアの経営などを行うアインホールディングスは、医薬品の調剤及び製造等を行うエス・ケー・ファーマシーと資本業務提携を行いました。

免疫生物研究所によるAIBioのM&A

抗体作製や研究・開発・製造を行う免疫生物研究所は、抗体医薬品および診断薬候補の抗体作製を行っているAIBioを子会社化しました。

アステラス製薬によるXyphos Biosciences, Inc.のM&A

グローバルに展開する国内大手の製薬会社のアステラス製薬は、がん免疫治療医薬品の開発を行っているXyphos Biosciences, Inc.を買収しました。

生化学工業によるDalton Chemical Laboratories, Inc.のM&A

医療用医薬品等の製造・販売を行っている生化学工業は、医薬品原薬の受託製造などを行うDalton Chemical Laboratories, Inc.を子会社化しました。

アステラス製薬によるNanna Therapeutics LimitedのM&A

グローバルに展開する国内大手の製薬会社のアステラス製薬は、加齢に伴う疾患への創薬研究に注力するNanna Therapeutics Limitedを買収しました。

塩野義製薬によるTetra TherapeuticsのM&A

大手製薬メーカの塩野義製薬は、バイオテクノロジー関連の研究開発型企業であるTetra Therapeuticsを子会社化しました。

小林製薬によるAlva-Amco Pharmacal Companies, Inc.のM&A

医薬品等の製造販売事業を行っている小林製薬は、一般用医薬品の製造・販売を行っているAlva-Amco Pharmacal Companies, Inc.を子会社化しました。

KKRによる武州製薬のM&A

投資会社のKKRは、医薬品・治験薬の受託製造を行っている武州製薬の全株式を獲得しました。

グラクソ・スミスクラインによるBELLUS Health Inc.のM&A

英国の製薬大手のグラクソ・スミスクラインは、カナダの臨床段階におけるバイオ医薬品会社であるBELLUS Health Inc.を買収しました。

東和薬品によるPensa Investments, S.L.のM&A

総合ジェネリック医薬品メーカーの東和薬品は、スペインにてジェネリック医薬品事業を集約するPensa Investments, S.L.を子会社化しました。

おわりに

本記事のまとめ

製薬会社・医薬品業界の市場動向、M&A動向、買収事例についてご紹介しました。

医薬品業界は国が主導する医療費削減の動きにより、今後厳しい状況に置かれると考えられます。特にジェネリック医薬品など、安価で高品質な医薬品が台頭し、新薬開発への資金調達が難しくなっています。

新薬開発のコスト削減のため、M&Aによって優秀な人材・設備の獲得を図る製薬会社が増えています。また国内の市場縮小を危惧し、海外での収益獲得を狙った海外企業とのM&Aも盛んに行われています。

こうした製薬会社・医薬品業界のM&Aによる業界再編は、今後ますます進んでいくと考えられています。