ドラッグストアの業界動向、M&A・売却・買収事例27選

ドラッグストア業界は近年M&Aが活発な業界の一つです。ドラッグストア業界は市場成長の鈍化から、業界再編が進んでいる業界の一つです。

本記事では、そうしたドラッグストア業界の市場動向を解説するとともに、ドラッグストア業界におけるM&Aのメリット、今後のM&A動向、買収事例をまとめてご紹介します。

ドラッグストア業界の概要・市場動向

ドラッグストアとは

総務省はドラッグストアを「主として医薬品、化粧品を中心とした健康、及び美容に関する各種の商品を中心として、家庭用品、加工食品などの最寄り品をセルフサービス方式によって小売する事業所」と定めています。

コンビニやスーパーとの主な違いは、薬事法に基づき医薬品を取り扱っている点です。薬剤師を常駐させ院外処方箋の調剤を引き受ける店舗もあります。

ドラッグストアは1980年前後にアメリカから輸入されたと考えられ、2000年前後に医薬品や美容品のみならず、日用品や文房具などの雑貨も取り扱うドラッグストアが誕生したと言われています。この頃から店舗も大型化していき、多くのドラッグストアが開業されるようになりました。

ドラッグストア業界の市場動向

薬剤師人材の不足

多くの業界が人手不足に悩まされていますが、ドラッグストア業界では薬剤師が不足しています。厚生労働省の調査によると2020年の薬剤師の有効求人倍率は4.76倍と非常に高い水準にあります。

理由は医薬分業により薬局やドラッグストアの数が大幅に増え、必要な薬剤師が増えたことや、高齢化社会により処方箋を必要とする人が増えたことが挙げられます。

また、ドラッグストアで薬剤師として働いた際に数年で収入が頭打ちになるケースが多く、製薬会社への就職を希望する人が多いことも理由に挙げられます。

セルフメディケーション税制による市場変化

セルフメディケーション税制とは2017年から施行された新しい税制です。

これまでは年間で払った医療費が10万円を超えた場合、超えた額が所得から控除されて税金が還付・減額される医療控除がありました。しかし医療控除はハードルが高く、控除を受けられる人が限定されていました。

一方、セルフメディケーション税制は対象となる医薬品を年間で12,000円以上購入し、健康診断などを受けることで控除を受けられる仕組みになっています。

医療控除よりもハードルが低いことから、このセルフメディケーション税制によってドラッグストアを利用する人の増加が期待されています。

コロナ禍による収益構造変化

一般的なドラッグストアでは、調剤医薬品やOTC医薬品の売上は全体の20％ほどで、ヘルスケア用品や健康食品などの日用品が全体の半数以上を占めています。

ドラッグストアにおいて日用品は目玉商品の役割を担い、医薬品や美容品など利益率の高い商品を購入させる狙いがあります。

こうした従来の収益構造から、コロナ禍によりマスクや消毒液などの感染対策用品が売上を伸ばす一方、外出自粛やマスクの影響によりメイク用品の売上が落ちるといった変化が起きています。

多様な商品を扱うドラッグストアでは、こうした収益構造変化にも対応し、商品全体で収益のバランスを取ることが重要になっています。

ドラッグストアのM&A動向

ドラッグストア業界は2000年前後から大幅に店舗数を増やし、市場を拡大させてきました。

しかし薬事法の改正などにより、近年は市場の伸びは鈍化傾向にあります。そのため業績の厳しい中小事業者はM&Aを検討するケースが増えています。

またドミナント戦略を進める大手企業が多く、営業エリア内の店舗数を増やすためにM&Aを実施するケースも増えています。

こうした業界再編が近年は加速しており、生き残りをかけて大手企業同士の業務提携も多く見られます。

ドラッグストア業界におけるM&Aのメリット

売り手のメリット

ドラッグストア業界のM&A活用において、売り手側のメリットは以下が挙げられます。

買い手のメリット

ドラッグストア業界のM&A活用において、買い手側のメリットは以下が挙げられます。

ドラッグストアのM&A・売却・買収事例

ウエルシアホールディングスによるふく薬品のM&A

ドラッグストア業界大手のウエルシアホールディングスは、沖縄県でドラッグストア事業を展開するふく薬品を子会社化しました。

ココカラファインによる小石川薬局のM&A

ドラッグストア業界大手のココカラファインは、新宿に店舗を持つ小石川薬局を子会社化しました。

ウエルシアホールディングスとコクミン、フレンチとの資本業務提携

ドラッグストア業界大手のウエルシアホールディングスは、大阪で薬店・薬局を運営するコクミン、大阪で薬局を運営するフレンチと資本業務提携を結びました。

クスリのアオキによるホーマス・キリンヤ、フードパワーセンター・バリューのM&A

ドラッグストア業界大手のクスリのアオキは、岩手県でスーパーを運営するホーマス・キリンヤと岩手県でディスカウントストアを運営するフードパワーセンター・バリューを吸収合併しました。

ナルックスによるスーパーマルモのM&A

クスリのアオキホールディングスの子会社であるナルックスは、茨城県でスーパー事業を展開するスーパーマルモを吸収分割しました。

ツルハホールディングスによるおおがたむら調剤薬局のM&A

ドラッグストア業界大手のツルハホールディングスは、秋田県大潟村の薬局のおおがたむら調剤薬局を子会社化しました。

ココカラファインとマツモトキヨシの経営統合

ドラッグストア業界大手のココカラファインは、同じくドラッグストア業界大手のマツモトキヨシと経営統合を締結しました。

ナチュラルホールディングスによる日新製薬のM&A

ドラッグストアチェーンを傘下にもつナチュラルホールディングスは、医薬品等の販売並びに情報提供を行う日新製薬を子会社化しました。

ウエルシアホールディングスによるププレひまわりのM&A

調剤併設型ドラッグストアチェーンの運営を行うウエルシアホールディングスは、大型ドラッグストア等を運営するププレひまわりと資本業務提携をしました。

綿半ホールディングスによるほしまんのM&A

スーパーセンターなどを子会社に持つ綿半ホールディングスは、ドラッグストアー・調剤薬局のチェーン展開を行っているほしまんを子会社化しました。

BCJ-48によるキリン堂ホールディングスのM&A

投資ファンドの株式を間接的に所有し事業支援を行うBCJ-48は、ドラッグストア等の経営管理をするキリン堂ホールディングスの株式を取得しました。

ウエルシアホールディングスによる上新電機のM&A

調剤併設型ドラッグストアチェーンの運営を行うウエルシアホールディングスとウエルシア薬局は、家電製品など事業を行うの上新電機の展開するドラッグストア店舗を譲り受けました。

ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本による江頭エーザイのM&A

283店舗ドラックストアを展開するツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本は、保険調剤等を展開している江頭エーザイよりドラッグストア1店舗を譲り受けました。

ウエルシアホールディングスによるよどやのM&A

調剤併設型ドラッグストアチェーンの運営を行うウエルシアホールディングスは、24店舗のドラッグストアを展開するよどやを子会社化しました。

ツルハホールディングスによるドラッグイレブンのM&A

大手ドラックストアのツルハホールディングスは、九州・沖縄地区においてドラッグストア事業を営んでいるドラッグイレブンを子会社化しました。

アインホールディングスによるファーマシィホールディングスのM&A

調剤薬局およびコスメ・ドラッグストアを運営するアインホールディングスは、調剤薬局の運営を行うファーマシィホールディングスを子会社化しました。

ウエルシアホールディングスによる金光薬品のM&A

調剤併設型ドラッグストアチェーンの運営を行うウエルシアホールディングスは、ドラッグストアを31店舗を展開している金光薬品を子会社化しました。

ツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本による広島中央薬局のM&A

283店舗ドラックストアを展開するツルハグループドラッグ&ファーマシー西日本は、ドラッグストアを展開する広島中央薬局を子会社化しました。

メドレーによるミナカラのM&A

人材プラットフォーム事業および医療プラットフォーム事業を展開しているメドレーは、一般消費者向けの市販薬の販売を展開しているミナカラへ増資しました。

ウエルシアホールディングスによるふく薬品のM&A

調剤併設型ドラッグストアチェーンの運営を行うウエルシアホールディングスは、沖縄県内にドラックストアを展開しているふく薬品を子会社化しました。

ココカラファインによるフタツカホールディングスのM&A

ドラッグストアチェーンの運営等を行う子会社を持つココカラファインは、薬局事業、通所介護事業などを展開するフタツカホールディングスを子会社化しました。

ココカラファインヘルスケアによるファーマテックの調剤薬局事業のM&A

ドラッグストア・調剤事業を行っているココカラファインヘルスケアは、調剤薬局の運営等を行っているファーマテックより調剤薬局事業を譲り受けました。

ココカラファインによる寿のM&A

ドラッグストア・調剤事業を行っているココカラファインは、大阪府で調剤薬局を運営している寿を子会社化しました。

ココカラファインヘルスケアによるユーエス・ケミカルの調剤薬局事業のM&A

ドラッグストア・調剤事業を行っているココカラファインヘルスケアは、調剤薬局を運営するユーエス・ケミカルより調剤薬局事業の一部を譲受けました。

ツルハによるおおがたむら調剤薬局のM&A

全国規模のドラックストアチェーンであるツルハは、町のかかりつけ医機能も持つおおがたむら調剤薬局を子会社化しました。

Shop Apotheke Europe N.V.によるFirst AのM&A

オランダのオンライン薬局Shop Apotheke Europe N.V.は、ドイツの薬局市場におけるクイックコマースサービスを提供するFirst Aを子会社化しました。

ココカラファインによるフライトのM&A

ドラッグストア・調剤事業を行っているココカラファインは、北海道で5店舗の調剤薬局を展開しているフライトを子会社化しました。

おわりに

本記事のまとめ

ドラッグストア業界の市場動向、M&A動向、買収事例についてご紹介しました。

市場拡大を続けてきたドラッグストア業界は、近年市場成長が鈍化しており、業界再編が活発化しており、厳しい経営状況から大手企業の傘下に入りたい中小企業と、ドミナント戦略を進めたい大手企業のM&Aが進んでいます。

また、市場縮小を危惧し、生き残りのため大手企業同士の業務提携も活発に行われており、こうした動きは今後ますます進んでいくと見られます。