化粧品業界の業界動向、M&A・売却・買収事例27選！

化粧品業界は近年M&Aが活発な業界の一つで、各ブランドごとの戦略に応じてM&Aが実施されることが特徴です。

本記事ではそうした化粧品業界の市場動向を解説するとともに、化粧品業界におけるM&Aのメリット、今後のM&A動向、買収事例をまとめてご紹介します。

化粧品業界の概要・市場動向

化粧品業界とは

化粧品業界とは、化粧品を製造・販売する業界を指します。

化粧品は、薬機法により「洗浄・メイクアップなどを目的に人体に塗るなどの方法で使用されるもので機器ではないもの」と定義されています。種類としてはスキンケア用品・メークアップ用品・ヘアケア用品・ボディアップ用品・フレグランス用品などがあります。

大手化粧品会社では研究開発・製造・販売までの一気通貫したビジネスを展開することが多い一方、中堅・中小の化粧品会社ではいずれかに特化して事業を行うことが一般的です。

化粧品業界の市場動向

コロナ禍やインバウンド需要減による市場縮小

矢野経済研究所によると、国内化粧品市場は2010年から2019年にかけて年率約1.5%と緩やかに成長しており、特に2015年から2019年にかけては年率約3%の高い成長率を記録していました。

こうした高い成長率は海外（特に中国）からのインバウンド需要が背景にあります。

一方で、個人バイヤーによる転売を防ぐ中国EC法が2019年に施行されたことや、コロナ禍により外国人観光客が減少したことで、近年ではインバウンド需要が激減しています。

国内でもテレワークの拡大や外出自粛に伴って化粧品需要が減少しており、これらを背景に2020年の化粧品市場規模は大幅に縮小しました。

海外展開による新たな需要創出

化粧品市場はGDPとの相関が高いため、人口減少や低成長が懸念される日本国内での成長率は鈍化しています。

そのため、国内市場のみでの成長は見込めないことから、今後は海外進出が化粧品市場の成長ドライバーであると考えられています。

現状、海外大手化粧品会社と比較して国内大手企業の海外売上比率は低い水準にありますが、近年では海外での販売網を拡張する企業も増加してきています。

商品ラインナップの多様化

近年の化粧品市場の特徴として、ターゲットの細分化や、多種多様な消費者ニーズに対応した商品開発が挙げられます。

具体的には、個々の悩みに着目した化粧品、配合される成分に配慮した化粧品、男性向けの化粧品など様々な化粧品が展開されています。

また、業界全体でデジタル化も進行しており、商品開発やマーケティングのみならず、近年では個々人の肌に最適な化粧品を提案する際に様々な技術が活用されています。

異業種参入による競争の激化

食品・飲料メーカーや医薬・化学メーカーによる新規参入をはじめとして、既存事業でのノウハウやネットワークを化粧品事業に活用する事例が近年増加しています。

ニッチな商材を自社ECサイトで拡販するモデルが確立したことで、小規模事業者の参入も加速しています。化粧品はOEMやODMの利用により開発や製造を委託できることも、新規参入が増え競争が激化している要因の一つといえます。

化粧品業界のM&A動向

近年ますます厳しさを増す競争環境へ対応するためには、ブランドのポートフォリオ拡充、海外進出、販売チャネルの拡大、開発技術の獲得などの対応が求められます。

これらを実現するための手段として、化粧品業界ではM&Aを活用する企業が増加しています。

大手化粧品会社は多くのブランドを展開しているため、特定のブランドを拡張するためにブランド単位で事業を譲り受ける場合が多く存在します。このように、ブランドごとにM&Aを戦略的に活用する企業が多いため、業界全体としてM&Aが活発であると言えます。

また、他業界からの参入時にもM&Aが活用されています。メンズコスメや化粧品D2Cなどの業界内でも成長が期待できる分野に特化したベンチャー企業への投資も活発化してきています。

化粧品業界におけるM&Aのメリット

売り手のメリット

化粧品会社のM&A活用において、売り手側のメリットは以下が挙げられます。

買い手のメリット

化粧品会社のM&A活用において、買い手側のメリットは以下が挙げられます。

化粧品業界のM&A・売却・買収事例

プライムダイレクトによるコンビのM&A

化粧品・食品・フィットネス商品を展開するアイケイの子会社のプライムダイレクトは、機能性食品や自然派化粧品の製造を手掛けるコンビから化粧品事業を譲り受けました。

ロレアルによるSpartyのM&A

パリに本社を置く大手化粧品メーカーのロレアルは、パーソナライズ化粧品のD2C事業を手掛けるSpartyに出資しました。

アクシージアによるユイット・ラボラトリーズのM&A

化粧品・サプリ・美容機器やサロン向けスキンケアブランドの製造販売事業を手掛けるアクシージアは、自社ブランド化粧品・医薬部外品の製造・卸売・通信販売やOEMなどの事業を手掛けるユイット・ラボラトリーズを子会社化しました。

資生堂によるヘンケル社のM&A

ビューティーケア事業手掛ける独ヘンケル社は、化粧品の製造・販売を手掛ける資生堂のプロフェッショナル事業（ヘアサロン向け業務用ヘアケア剤、ヘアカラー剤、パーマ剤、スタイリング剤など）を譲り受けました。

ジョイフロンティアによるLyckaのM&A

美容品・健康食品・医薬品の開発などを手掛けるジョイフロンティアは、ヘアケア・ボディケア製品の製造事業などを手掛けるLyckaから化粧品ブランドを譲り受けました。

住友商事によるSACI-CFPAのM&A

大手総合商社の住友商事は、フランスで化粧品メーカーへの化粧品素材の卸売を手掛けるSACI-CFPAの約90%の株式を取得しました。

花王によるOribe Hair Care社のM&A

化粧品、スキンケア・ヘアケア、ヒューマンヘルスケア、ファブリック＆ホームケア事業を手掛ける花王は、米国でサロン向けヘアケアブランドを手掛けるOribe Hair Care社を譲り受けました。

イワキによるアインズラボのM&A

体外診断用医薬品の製造販売を行っているイワキは、海外製化粧品の輸入製造販売業などを行うアインズラボを子会社化しました。

アリナミン製薬による悠香ホールディングスのM&A

ヘルスケア事業を展開しているアリナミン製薬は、化粧品の企画・製造販売を行うグループ会社の悠香ホールディングスを子会社化しました。

オリックスによるディーエイチシーのM&A

多角的に金融サービス業を展開しているオリックスは、化粧品・健康食品の研究開発、製造・販売を行うディーエイチシーを子会社化しました。

大阪有機化学工業による三菱ケミカルの頭髪化粧品用アクリル樹脂事業のM&A

精製加工事業を展開している大阪有機化学工業は、三菱ケミカルの頭髪化粧品用アクリル樹脂の製造・販売事業を譲り受けました。

粧美堂によるビューティードア・ホールディングスのM&A

化粧雑貨、化粧品の企画販売等を行う粧美堂は、化粧品・医薬部外賓の受託製造を行うビューティードア・ホールディングスを子会社化しました。

オーイズミによる武内製薬のM&A

太陽光発電や農産物加工食品などの事業を展開するオーイズミは、化粧品・医薬品の製造販売を行う武内製薬を子会社化しました。

イワキによるマルマンH&BのM&A

体外診断用医薬品の製造販売を行っているイワキは、生活雑貨・化粧品等の製造販売を行っているマルマンH&Bを子会社化しました。

BRUNOによるジャパンギャルズのM&A

ライフスタイル商品製造販売を行うBRUNOは、超音波美容機を主軸に化粧品の製造販売を行うジャパンギャルズを子会社化しました。

アクサスによるコスメバンクのM&A

化粧品・生活雑貨等の事業に取り組むアクサスは、輸入化粧品の成分検査を行っているコスメバンクおよびEC運営会社2社を子会社化しました。

フォーシーズHDによるCureのM&A

化粧品・美容雑貨などの事業に取り組むフォーシーズHDは、化粧品・美容雑貨の企画・製造販売業を行うCureを吸収合併しました。

アジアゲートホールディングスによるフェアリーフォレストのM&A

リアルエステート事業などに取り組むアジアゲートホールディングスは、化粧品・雑貨等の輸入・製造販売を行うフェアリーフォレストを子会社化しました。

渡辺ケミカルによるファイトケミカルプロダクツのM&A

化粧品原料などの原料商社である渡辺ケミカルは、化粧品などの植物由来の機能性素材の製造・販売を行うファイトケミカルプロダクツへ出資しました。

アクシージアによるユイット・ラボラトリーズのM&A

化粧品およびサプリメント製品を開発するアクシージアは、化粧品 ・医薬部外品の製造・卸売事業などに取り組むユイット・ラボラトリーズを子会社化しました。

アンチエイジングペプタイドによるファンペップの機能性ペプチドの販売業務のM&A

化粧品分野などの機能性ペプチドの研究開発を行うアンチエイジングペプタイドは、医薬品の研究開発に注力するファンペップの機能性ペプチドの販売業務などを譲り受けました。

ジェイフロンティアによるECスタジオのM&A

医療プラットフォームサービスを提供するジェイフロンティアは、化粧品やサプリメントの自社D2Cブランドの開発・運営を行うECスタジオを子会社化しました。

ロート製薬による三洋化成工業のM&A

医薬品などの製造販売事業を展開しているロート製薬は、パフォーマンスケミカル製品を強みとする三洋化成工業と資本業務提携を行いました。

Veneno Technologiesによる長瀬産業のM&A

医薬事業とバイオケミカル事業を行うVeneno Technologiesと、化粧品等の売事業を展開する長瀬産業は、DRP機能性ペプチドによる創薬事業に関する資本提携を行いました。

アイラッシュガレージによる松風を含む美容品製造会社3社のM&A

美容商材の卸販売を行うアイラッシュガレージは、プロ用美容商材の製造・卸販売を行っている松風を含む美容品製造会社3社を子会社化しました。

昭和産業によるボーソー油脂のM&A

製粉事業や油脂事業などに取り組む昭和産業は、米油や石けん・化粧品等の製造販売を行うボーソー油脂を子会社化しました。

花王によるBondi Sands Australia Pty LtdのM&A

大手消費財メーカーの花王は、プレミアムスキンケアブランドを持つBondi Sands Australia Pty Ltdを買収しました。

おわりに

本記事のまとめ

化粧品業界の市場動向、M&A動向、買収事例についてご紹介しました。

近年、化粧品業界では、国内市場の成長鈍化や他業種からの新規参入を背景に、ますます競争が激化しており、こうした市場環境への対応としてM&Aを活用する企業が増えています。

今後は海外進出やブランドポートフォリオの充実などの目的に留まらず、デジタルマーケティングやパーソナライズ商品といった新たな需要を喚起するための手段としても、ますますM&Aが活発化していくと予想されます。